거래 김해시: 용기 거래 전략

긴 긴장 전략.

긴 긴장은 보안의 가격이 어느 방향으로 움직이는 지 확신 할 수 없을 때 이익을 얻는 데 사용할 수있는 옵션 거래 전략이지만 상당한 가격 변동을 확신합니다. 무한한 이익을 올릴 수있는 제한된 위험 전략이며 사용하기가 매우 쉽습니다. 단 두 건의 거래가 필요하기 때문입니다.

비슷한 전략보다 선행 비용이 높지만 최대 손실은 실제로 상대적으로 적습니다. 자세한 내용은 아래를 참조하십시오.

핵심 사항.

휘발성 전략 초보자에게 적합 두 거래 (구매 통화 및 구매 풋) 직불 스프레드 (선행 비용) 낮은 거래 수준 필수.

긴 창자를 사용해야 할 때.

긴 창자는 변동성이 큰 시장을위한 전략이며, 보안이 높은 수준의 변동성을 경험할 때 이익을 얻도록 설계되었습니다. 보안의 가격이 큰 변화를 낳을 것이라는 확신이들 때 사용할 수있는 좋은 전략이지만, 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수는 없습니다.

이 직불 스프레드의 높은 초기 비용에도 불구하고 위험은 상당히 낮다고 간주됩니다. 그것이 매우 간단하다는 사실과 함께, 이것은 초보 트레이더에게 적합한 긴 용기를 만듭니다.

긴 창자를 세우는 법.

우리가 이미 언급했듯이, 긴 직감은 매우 직설적입니다. 당신이해야 할 일은 화폐 통화 옵션을 구입하고 돈을 넣는 옵션에 동등한 금액을 구매하는 것입니다. 이 옵션은 모두 관련 보안 및 동일한 만료일을 기준으로합니다. 필요한 두 가지 결정은 사용하려는 경고와 만료 날짜입니다.

통화와 풋은 돈과 동등한 금액이어야합니다 (즉, 해당 공격은 기본 보안의 현재 거래 가격에서 등거리가되어야합니다). 우리는 기존 증권의 현재 거래 가격에 비교적 근접한 파업을 사용하여 선행 비용을 낮게 유지해야한다고 생각합니다.

사용하기로 선택한 만료일은 선행 비용에도 영향을 미칩니다. 가까운 만료 날짜를 선택하면 시간 단축 값으로 인해 비용이 더 낮아집니다. 그러나, 이것에 대충은 당신에게 이익을 돌려 보내기 위하여 근본적인 안전의 가격을 위해 충분히 움직일 것이다 시간을이지 않을 것이다 고이다.

기본 보안의 가격이 빨리 움직일 것이라는 확신이 들면 단기 만료 날짜가 가장 좋습니다. 가격을 이동하는 데 더 많은 시간을 허용하려면 장기 만료일을 선택하는 것이 좋습니다.

다음은 긴 창자를 사용할 수있는 예입니다. 상황을 단순하게 유지하기 위해 가상의 가격을 사용하고 커미션 비용은 포함하지 않았습니다.

회사 X 주식은 $ 50로 거래되고 있으며 주가가 크게 움직일 것으로 예상되지만 어느 방향으로 움직일 지 확신 할 수 없습니다. 돈 통화 (파업 49 달러)는 2.50 달러에서 거래되고있다. 당신은 $ 250의 비용으로 이것들 (100 개의 선택권을 포함한다)의 1 계약을 산다. 이것은 Leg A입니다. 돈을 넣을 때 (파업 $ 51)는 $ 2.50에 거래되고 있습니다. 당신은 $ 250의 추가 비용으로 이들 중 하나의 계약을 맺습니다. 이것은 다리 B입니다. 이제 500 달러의 인터넷 대금 청구를위한 긴 그릇을 만들었습니다.

이익 & amp; 손실 가능성.

근본적인 보안이 가격면에서 크게 움직이는 경우 잠재적으로이 전략에서 무제한으로 수익을 올릴 수 있습니다. 한 방향으로 상당한 가격을 움직이게되면, 한쪽 다리는 다른 쪽 다리에 투자 한 금액 만 잃는 반면 괜찮은 이익을 반환하게됩니다. 기본 보안의 가격이 약간만 움직이거나 동일하게 유지되는 경우 전략은 손실을 반환하지만 한쪽 다리의 이익이 다른 쪽 다리 손실보다 큰 경우 전체 이익을 반환합니다.

긴 창자를 완전히 이해하는 데 도움이되도록 위의 예와 같이 적용 할 때 발생할 수있는 몇 가지 그림을 아래에 제공했습니다. 또한 잠재적 이익, 손실 및 손익분기 점을 계산하는 데 적용 할 수있는 수식을 제시했습니다.

만기가 만료 될 때 회사 X 주식의 가격이 $ 50이면 두 다리의 옵션이 해당 금액에서 만료됩니다. 각 전화와 각 전화는 약 $ 200 상당의 $ 1 정도 가치가 있습니다. 초기 500 달러 투자를 고려하면 총 300 달러를 잃게됩니다. 만기가 만료 될 때까지 X 회사의 주식 가격이 53 달러로 상승하면 Leg A의 통화는 각각 4 달러 (합계 400 달러)가되며 Leg B의 Put은 쓸모 없게됩니다. 통화의 400 달러 가치는 부분적으로 500 달러의 초기 비용을 상쇄 할 것이고 총액은 100 달러가 될 것입니다. 만료 시점까지 회사 X 주식의 가격이 $ 57로 상승하면 다리 A의 통화는 각각 8 달러 (총 800 달러)가되며 다리 B의 풋은 무용지물이됩니다. 통화의 $ 800 가치는 초기 투자액 인 $ 500를 커버하며 전반적으로 $ 300의 이익을 반환합니다. 회사 X 주식의 가격이 만료 시까 지 $ 47이면, Leg A의 통화는 쓸모 없게되고 Leg B의 Put은 $ 4 ($ 400 합계)가됩니다. puts의 $ 400 값은 부분적으로 $ 500 초기 비용을 상쇄하고 총 $ 100을 잃게됩니다. 회사 X 주식의 가격이 만료 시까 지 43 달러 인 경우 Leg A의 통화는 쓸모 없게되지만 Leg B의 Put은 각각 8 달러 (총 800 달러)가됩니다. 퍼트의 $ 800 가치는 $ 500 초기 비용을 커버하고 전반적으로 $ 300의 이익을 반환합니다. 최대 이익은 무제한입니다. 기본 보안의 가격이 & gt; (다리 A의 스트라이크 + 다리 A의 각 옵션의 가격 + 다리 B의 각 옵션의 가격) 또는 때 기본 보안의 가격 < (다리 A의 각 옵션의 가격 + 다리 B의 각 옵션의 가격)) 긴 창에는 상측의 손익분기 점과 낮은 손익분기 점이 있습니다. 상한 손익 포인트 = 다리 A의 스트라이크 + 다리 A의 각 옵션 가격 + 다리 B의 각 옵션 가격) 하단 손익분기 점 = 다리 B의 스트라이크 (다리 A + 가격의 각 옵션 가격 Leg B의 옵션의) вќ Under њ Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under Under 상단 손익분의 점 및 & gt; 낮은 손익분기 점 PointвЂќ 최대 손실은 다리 A의 각 옵션의 가격 + 다리 B의 각 옵션 가격) (다리 A의 타격 "다리 B의 타격")로 제한됩니다.

옵션이 만료되기 전에 언제든지 기본 보안의 가격이 이익을 반환하기에 충분하지 않을 것으로 생각되면 남은 시간 값을 복구하고 손실을 최소화하기 위해 직위를 닫는 것이 좋습니다. 이렇게하려면 소유 한 옵션을 판매하십시오.

전략이 이익이되고 이익을 일찍 실현하기를 원한다면이 작업을 수행하는 것이 좋습니다.

긴 Straddle과 긴 Strangle.

아주 비슷한 두 가지 대체 전략이 있습니다. 이러한 대안을 대안으로 생각할 수 있습니다. 당신이 돈 옵션 대신에 돈 옵션을 사기 때문에, 긴 걸음 걸이는 긴 내장보다 수립하기가 저렴합니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하십시오.

당신이 돈 선택권에서 사기 때문에, 긴 교살은 아직도 더 싸다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 여기를 클릭하십시오.

긴 창자는 당신이 휘발성 전망을 가지고있을 때 이익을 얻고 시도하는 데 사용할 수있는 유용하고 간단한 전략입니다. 관련 거래가 두 개뿐이므로 수수료가 상대적으로 적고 전략은 간단히 사용하는 것이 좋습니다. 마진 요구 사항은 없으며 낮은 거래 수준 만 필요합니다.

이 모든 것을 고려하면 초보자를위한 좋은 거래 전략입니다.

짧은 창자 거래 전략.

짧은 창자는 증권의 가격이 특정 기간 동안 특정 한도 내에 머물러있는 경우 순이익을 산출하는 데 사용되는 옵션 거래 전략입니다. 짧은 걸음과 짧은 걸림돌과 매우 비슷하지만 짧은 걸음질은 양쪽 모두보다 넓은 가격대에서 이익을 반환 할 수 있습니다.

그러나 비교해 볼 때 잠재적 이익은 적습니다. 이 전략은 장래의 채무가 그 신용보다 작을 것이라는 생각으로 선결제를받을 수있는 옵션을 작성하는 것과 관련이 있습니다. 기본 보안의 가격이 지정된 한도를 크게 벗어나면 잠재적 손실이 상당 할 수 있습니다. 따라서 이것은 신중한 사고가 필요한 전략입니다. 아래에 추가 정보가 나와 있습니다.

키 포인트.

초보자에게 적합하지 않은 중립 전략 두 건의 거래 (통화 기록 및 쓴 편지) 신용 스프레드 (선불 크레딧 제공) 높은 거래 수준 필수.

짧은 창자를 사용해야하는 경우.

짧은 창자는 보안에 대한 전망이 상대적으로 중립적이지만 어느 방향 으로든 약간의 움직임을 허용하려는 경우에 사용하도록 설계되었습니다. 보안이 어느 방향 으로든 실질적으로 움직인다면 잠재적 손실은 무제한이므로이 전략을 사용하기 전에 그러한 이동이 발생하지 않을 것이라고 확신 할 필요가 있습니다.

신용 스프레드가 생성되지만 마진 또한 필요하므로 투자 자본이 충분해야합니다. 또한 브로커와의 거래 수준이 높아야합니다.

짧은 창자를 구현하는 방법.

짧은 직감을 실행하려면 브로커와 동시에 두 차례의 주문을해야합니다. 관련 보안에 따라 통화 옵션을 작성하고 통화 통화 수를 같게 써야합니다. 계약의 만료일은 동일해야하며, 장기 또는 단기간에 원하는대로 할 수 있습니다.

단기 만료일은 기본 보안이 가격 이동에 소요되는 시간이 줄어들지 만 단기 옵션의 경우 외래 값이 적다는 것을 의미합니다. 이익은 옵션의 외재 가치로 인해 감소되므로 외 부적 가치가 적어 잠재적 이익이 감소합니다. 장기 계약은 잠재적 인 이익의 길을 더 많이 제공 할 것이지만, 손실을 만들기에 충분할 정도로 보안의 가격이 움직이는데 더 많은 시간을 요구합니다.

당신이해야 할 다른 결정은 당신이 쓴 계약서가 얼마나 돈이되는지입니다. 통화와 풋은 돈을 동등한 금액 (즉, 파업은 거래 주식의 현재 거래 가격에서 등거리에 있어야합니다)이지만 파업을 원하는 현재 거래 가격에서 얼마나 멀리 떨어 뜨릴 지 결정해야합니다 .

돈으로 옵션이 많을수록 수익을 낼 수있는 가격대가 커집니다. 그러나 외환 가치는 옵션이 돈으로 더 이동함에 따라 감소하므로 잠재 이익은 낮아질 것입니다. 귀하의 결정은 궁극적으로 귀하가 이익을 창출 할 가능성을 높이려는 것인지 잠재적 이익의 크기를 증가시킬 것인지 결정하게됩니다.

다음은이 스프레드를 적용 할 수있는 방법의 예입니다. 커미션 비용은 포함시키지 않았으며 실제 시장 데이터보다는 가설적인 가격을 사용했습니다.

회사 X 주식은 50 달러에 거래되고 있으며 가격은 50 달러에 비교적 근접하게 유지 될 것이라는 기대가 있습니다. 화폐 옵션 (파업 $ 45)은 6 달러입니다. 당신은 $ 600의 신용을위한이 선택권의 100을 포함하는 1 개의 계약을 쓴다. 이것은 다리 A입니다. 돈 풋 옵션 ($ 55 스트라이크)은 $ 6에서 거래됩니다. 또한 $ 600의 추가 크레딧을 얻기 위해 100 개의 옵션이 포함 된 1 건의 계약서를 작성합니다. 이것은 다리 B입니다. 이제 총 1,200 달러의 초기 크레디트를 얻기 위해 짧은 뱃살을 만들었습니다.

이익 & amp; 손실 가능성.

스프레드는 다리 A와 B의 파업 사이에 근본적인 증권 가격이 남아 있으면 순이익을 반환합니다. 따라서이 예에서는 X 회사 주식 가격이 $ 45 ~ $ 55 사이 여야합니다. 정확한 위치에 관계없이 대략 같은 금액을 만들지 만, 이 금액은 귀하가 할 수있는 최대 금액입니다.

기본 보안의 가격이 정의 된 가격 범위로 유지되면 양 다리에 책임이 있지만이 책임은 제한됩니다. 기본 보안의 가격이 높을수록 책임은 Leg A에 더 높아지지만 책임은 Leg B에 더 낮아집니다.

반대로, 기본 보안의 가격이 낮을수록 책임은 다리 A에 가깝지만 부채는 다리 B에 가깝습니다. 혼란 스러울 수 있으므로 letвЂ ™는 몇 가지 시나리오를보고이 작동 방식을 확인합니다 실제로.

회사 X 주식의 가격이 만료시 $ 50로 정확히 유지되면, Leg A의 옵션은 각각 $ 5 (약 $ 500)의 가치가 있고, Leg B의 옵션은 약 $ 5 (약 $ 500의 책임)의 가치가 있습니다. 총 부채는 $ 1,000이며, $ 200의 순이익을주기 위해 초기 크레딧 $ 1,200에서 공제됩니다. X 사의 주식 가격이 만기까지 $ 53까지 올랐다면, Leg A의 옵션은 각각 $ 8 (약 $ 800)의 가치가 있고, Leg B의 옵션은 약 $ 2 (약 $ 200의 책임)의 가치가 있습니다. 총 부채는 다시 1,000 달러가되어 순이익도 $ 200입니다. 회사 X의 주식 가격이 만료되면 $ 46까지 하락하면 Leg A의 옵션은 각각 $ 1 (약 100 달러)의 가치가 있고 Leg B의 옵션은 약 $ 9 ($ 900의 책임)의 가치가 있습니다. 다시 한번, 총 책임은 $ 200이고 순이익은 $ 200입니다.

보시다시피, 회사 X 주식의 가격이 끝나는 곳 (정의 된 범위 내에 있음)에 관계없이 동일한 책임을지고 동일한 금액의 수익을 올릴 수 있습니다. 당신이 만드는 이익은 근본적으로 옵션을 쓸 당시의 외재적 가치의 양이며, 만료 시점에 따라 침식됩니다.

이 전략은 근본적인 보안이 정의 된 범위를 약간 벗어나면 이익을 창출 할 수 있지만 이익은 얻을 수있는 범위 밖에서 더 많은 수익을 감소시킵니다. 범위를 벗어나면 스프레드가 손실로 돌아오고 잠재적 손실은 무제한입니다. 아래에서는 짧은 창자 퍼짐의 이익, 손실 및 손익 분기점에 대한 계산을 요약했습니다.

최대 이익은 기본 주식의 가격 = 또는 & gt; 다리 A 및 = 또는 & lt; 다리 B에서의 스트라이크 각 다리에 쓰여지는 옵션 당 최대 이익은 다리 A의 옵션 가격 + 다리 B의 옵션 가격 - 다리 A의 스트라이크 - 다리 B의 스트라이크 - 짧은 다리는 두 번의 휴식 - even points (상 단점 - 상한 점과 하한 break-even 점) 상 단점 - 상등 점 = 脚 A의 Strike + (Leg A의 옵션 가격 + B Leg의 옵션 가격)  Low Break-Even Point = вЂњStrike Leg B вЂ "(Leg A의 옵션 가격 + B Leg의 옵션 가격) 짧은 창자는 기본 보안의 가격이 & lt; 상단 손익분의 점 및 & gt; 낮은 손익분기 점 짧은 시체는 기본 보안의 가격이 & gt; 상단 손익분기 점 또는 & lt; 낮은 손익분기 점 вќќ.

만료되기 전에 언제든지 작성한 옵션을 다시 살 수 있습니다. 옵션의 전반적인 가치가 이익을 반환하기에 충분히 떨어지거나 보안이 손익 분기점을 벗어나는 것처럼 보이는 경우 손실을 방지하면 이익을 위해이 작업을 수행 할 수 있습니다.

짧은 창자 퍼짐은 넓은 가격 범위에서 이익을 반환 할 수 있지만 잠재 수익률은 비슷한 전략보다 낮습니다. 최대 이익은 제한적이지만 손실은 무제한이므로이 전략을 적용 할 때 많은 위험이 따른다.

기본 보안이 쓰는 문장의 파단 이상으로 증가하거나 작성한 호출의 파업 아래로 떨어질 확률이 거의 없다고 생각할 때만이 스프레드를 사용해야합니다.

긴 배짱.

Long guts는 옵션 거래에서 중립적 인 전략으로, 동일한 기본 주식 및 만료일의 인 - 콜 통화 옵션과 인 - 더 - 풋 옵션의 동시 구매를 포함합니다.

이것은 무제한의 이익이며, 옵션 트레이더가 근본적인 주식이 가까운 장래에 상당한 변동성을 경험할 것이라고 생각할 때 취해지는 제한된 리스크 전략입니다. 긴 창자는 무역에 들어가기 위해 대변 직불 카드가 차용됨에 따라 직불 스프레드입니다.

무제한 이익 잠재력.

Long Guts 전략의 큰 이익은 기본 주식 가격이 만료시 상향 또는 하향 조정될 때 달성됩니다. 기본 주식 가격의 이동은 긴 통화 또는 긴 풋이 다른 옵션에 의해 초래 된 손실을 무용지물로 상쇄하기에 충분한 가치가 있도록 충분히 강해야합니다.

수익 계산 공식은 다음과 같습니다.

최대 이익 = 기본 통화의 가격 + 순 프리미엄 지불 이윤 = 기본 통화 가격 - 긴 통화의 파업 가격 - 순 프리미엄 지불액 또는 긴 푸팅의 스트라이크 가격 - 기본 지불 가격 - 프리미엄 지불.

제한된 위험.

Long guts 전략의 최대 손실은 만기일의 기본 주가가 매수 옵션의 행사 가격 사이에서 거래 될 때 발생합니다. 이 가격은 두 옵션 모두 돈으로 만료되지만 모든 시간 가치를 잃어 버렸습니다. 긴 용기 전략을 채택하는 데 드는 비용 인 시간 가치의 손실입니다.

최대 손실 계산 공식은 다음과 같습니다.

최대 손실 = Net 프리미엄 지불 + Long Put의 파업 가격 - Long Call의 파업 가격 + Underwriting의 가격이 Long Call의 Strike 가격과 Long Put 사이에있는 경우 유료 최대 손실이 발생합니다.

손익 분기점

긴 내장재 위치에는 2 개의 손익분기 점이 있습니다. 손익분기 점은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

상단 손익 분기점 = 순 프리미엄 지불 + 긴 콜의 파업 하단 손익 분기점 = 긴 Put Net 프리미엄 지급의 파업 가격.

XYZ 주식이 6 월에 40 달러에 거래되고 있다고 가정 해보십시오. 옵션 거래자는 JUL 35 통화를 600 달러에, JUL 45를 600 달러에 구입하여 장거리 전략을 실행합니다. 거래를하기 위해 취해진 인터넷 대금은 1200 달러입니다.

XYZ 주식 시위가 끝나고 7 월에 만기일에 50 달러에 거래가되면 JUL 45는 쓸데없이 만료되지만 JUL 35 통화는 그 돈으로 만료되고 $ 1500의 본질적인 가치를 갖는다. $ 1200의 초기 차변을 빼면, 옵션 거래자의 이익은 300 달러가됩니다.

반면, 7 월에 만료되면 XYZ 주식은 여전히 40 달러로 거래되고 있으며, JUL 35 통화와 JUL 45 통화는 각각 500 달러로 만료됩니다. 이 옵션을 판매하면 옵션 거래자가 1000 달러를 얻을 것이고 1200 달러의 초기 차변이 거래에 들어가기 때문에 200 달러의 순손실이 발생합니다.

주 : 우리는 스톡 옵션과 관련하여이 전략의 사용을 다루었지만 긴 장구는 ETF 옵션, 인덱스 옵션 및 선물 옵션을 사용하여 동등하게 적용 할 수 있습니다.

커미션.

이해를 돕기 위해 위 예제에서 계산 된 계산은 수수료가 비교적 적기 때문에 (일반적으로 $ 10에서 $ 20 정도) 수수료가 부과되지 않으며 옵션 브로커마다 다릅니다.

그러나 활성 거래자의 경우 커미션은 장기적으로 이익의 상당 부분을 먹을 수 있습니다. 옵션을 적극적으로 거래하는 경우 낮은 수수료 브로커를 찾는 것이 좋습니다. 각 거래에서 많은 수의 계약을 거래하는 거래자는 계약 당 단 0.15 달러 (거래 당 + 4.95 달러)의 저렴한 수수료를 제공하므로 OptionsHouse를 확인해야합니다.

비슷한 전략.

다음과 같은 전략은 무한한 수익 잠재력과 제한된 위험을 가진 높은 변동성 전략이기 때문에 장기적인 측면과 유사합니다.

짧은 용기.

긴 그릇에 반대 전략은 짧은 용기입니다. 짧은 용기는 근본적인 주가가 거의 움직이지 않을 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다.

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중립 전략.

옵션 전략.

옵션 전략 파인더.

위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.

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짧은 용기.

짧은 용기는 옵션 거래에서 중립적 인 전략으로, 동일한 통화 및 만기일의 동일한 금액의 통화 및 인 - 머니 (on-the-money)의 동시 판매를 포함합니다.

이것은 옵션 트레이더가 근본적인 주식이 단기적으로 변동성이 거의 없다고 생각할 때 취해지는 제한된 수익이자 무제한 리스크 옵션 거래 전략입니다. 짧은 용기는 거래에 들어가기 위해 순수한 신용이 취해지면서 신용 스프레드가됩니다.

제한된 이익 잠재력.

Short guts 전략의 최대 이익은 제한적이며, 만기일의 기본 주가가 매도 옵션의 파격 가격 사이에서 거래 될 때 발생합니다. 이 가격은 두 옵션 모두 돈으로 만료되지만 모든 시간 가치를 잃어 버렸습니다. 짧은 용기 전략이 이익으로 얻는 것을 목표로하는 것은 시간 가치에서의 이러한 손실입니다.

최대 이익 계산 공식은 다음과 같습니다.

최대 이윤 = 순 프리미엄은 + 짧은 가격의 스트라이크 가격 - 짧은 가격의 스트라이크 가격 - 기본 통화의 가격이 짧은 통화와 짧은 가격의 스트라이크 가격 사이에있을 때 달성 된 유료 최대 이익.

무제한의 위험.

기본 손실이 만료시 상향 또는 하향 조정될 때 큰 손실이 발생할 수 있습니다.

손실 계산 공식은 다음과 같습니다.

최대 손실 = 근원 단기 전화 가격 + 순 프리미엄 손실이 발생했을 때 무제한 손실 발생 = 기본 가격 - 짧은 통화의 파업 가격 - 순 보험료 또는 짧은 가격의 파업 가격 - 기본 보험료 - 순 보험료 + 유료 보험료.

손익 분기점

짧은 용기 위치에는 2 개의 손익분기 점이 있습니다. 손익분기 점은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

상단 손익 분기점 = 순 프리미엄 수신 + 짧은 호출의 파업 낮은 손익 분기점 = 짧은 푸트 프리미엄의 파업 가격.

XYZ 주식이 6 월에 40 달러에 거래되고 있다고 가정 해보십시오. 옵션 거래자는 JUL 35 통화를 600 달러에, JUL 45를 600 달러에 판매함으로써 짧은 용기 전략을 실행합니다. 거래 체결시받은 순수익은 $ 1200입니다.

XYZ 주식 시위가 끝나고 7 월에 만기일에 50 달러를 거래하면 짧은 JUL 45는 쓸데없이 만료 될 것입니다. 그러나 짧은 JUL 35 통화는 그 돈에서 만료되고 $ 1500의 내재 가치가 있습니다. 이 짧은 풋을 다시 구매하면 포지션을 닫을 때 $ 1500가 필요합니다. $ 1200의 초기 크레딧을 뺀 옵션 트레이더의 손실은 $ 300입니다.

그러나 7 월에 만기가되면 XYZ 주식은 여전히 40 달러로 거래되고 있으며, JUL 35 통화와 JUL 45는 모두 본질적 가치로 500 달러로 만료됩니다. 옵션 거래자가 거래를 시작했을 때 $ 1200을 받았고 포지션 마감시 $ 1000 만 있으면 $ 200의 이익이 발생했습니다.

참고 : 스톡 옵션과 관련하여이 전략의 사용을 다루었지만, ETF 옵션, 인덱스 옵션 및 선물 옵션을 사용하여 짧은 내각을 똑같이 적용 할 수 있습니다.