선택권.
'옵션'이란 무엇입니까?
옵션은 한 당사자 (옵션 작성자)가 다른 당사자 (옵션 보유자)에게 판매 한 계약을 나타내는 금융 파생 상품입니다. 계약서는 매수인에게 일정 기간 동안 합의 가격 (파업 가격)으로 또는 특정 기간에 증권 또는 기타 금융 자산을 매수 (매도) 또는 매각 (매도) 할 권리를 제공하지만 의무는 아니며 날짜 (운동 날짜).
'옵션'을 깨기
옵션은 매우 다양한 증권입니다. 상인은 추측 할 수있는 옵션을 사용하는데 이는 상대적으로 위험한 방법입니다. 다른 사람들은 사용 옵션을 사용하여 자산을 보유 할 위험을 줄입니다. 투기 측면에서 옵션 구매자와 작가는 근본적인 보안 성과에 대한 견해와 상충되는 견해를 가지고 있습니다.
전화 옵션.
통화 옵션은 특정 가격으로 구매할 수있는 옵션을 제공하므로 구매자는 주식이 올라 가기를 원할 것입니다. 반대로 옵션 작성자는 주식의 시장 가격이 계약 상 의무로 인해 파업을 초과하는 경우 기본 주식을 제공해야합니다. 콜 옵션을 판매하는 옵션 작가는 옵션의 수명 기간 동안 기본 주식의 가격이 옵션의 파업 가격에 비례하여 하락할 것이라고 믿습니다. 이는 최대 이익을 얻을 수있는 방법이기 때문입니다.
이것은 옵션 구매자의 전망과 정반대입니다. 구매자는 기본 주식이 상승 할 것이라고 믿는다. 이 경우 구매자는 더 낮은 가격으로 재고를 확보 한 다음이를 이익을 위해 팔 수 있습니다. 그러나 기본 주식이 만료일에 파업 가격을 초과하지 않으면 옵션 구매자는 통화 옵션에 대해 지불 한 보험료를 잃게됩니다.
풋 옵션.
Put 옵션은 특정 가격으로 판매 할 수있는 옵션을 제공하므로 구매자는 주식이 떨어지는 것을 원할 것입니다. put 옵션 작성자에게는 그 반대입니다. 예를 들어 풋 옵션 매수자는 기초 자산에 약세를 나타내고 시장 가격이 특정일 또는 그 이전에 특정 파업 가격 이하로 떨어질 것으로 판단합니다. 반면에 Put 옵션을 단락시키는 옵션 작가는 기본 주식의 가격이 만료일 또는 그 이전에 특정 가격에 대해 상승 할 것으로 판단합니다.
기본 주식의 가격이 만기일의 특정 행사 가격을 초과 할 경우 풋 옵션 작가의 최대 이익이 달성됩니다. 반대로 풋 옵션 보유자는 기본 주식 가격이 파업 가격 이하로 하락할 경우에만 이익을 얻습니다. 기본 주식의 가격이 행사 가격보다 낮 으면 Put 옵션 작가는 행사 가격으로 기본 주식을 구매할 의무가있다.
스톡 옵션.
'스톡 옵션'이란 무엇입니까?
스톡 옵션은 한 당사자가 다른 당사자에게 판매하는 특권이며, 일정 기간 내에 합의 가격으로 주식을 매매 할 권리를 구매자에게 부여하지만 의무는 아닙니다. 공개 매매 스톡 옵션의 대부분을 구성하는 미국 옵션은 매수 일과 옵션 만료일 사이의 어느 때라도 행사할 수 있습니다. 반면에 영국의 "주식 옵션"이라고도 알려진 유럽 옵션은 일반적이지 않으며 만료일에만 사용할 수 있습니다.
절판 '스톡 옵션'
스톡 옵션 계약은 두 동의 당사자간에 이루어지며 옵션은 일반적으로 기본 주식 100 주를 나타냅니다.
Put 및 통화 옵션.
스톡 옵션은 구매자가 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 구매하기로 계약을 체결 할 때 호출로 간주됩니다. 옵션 구매자가 특정 날짜 또는 그 이전에 합의 가격으로 주식을 판매하는 계약을 맺을 때 옵션은 풋으로 간주됩니다.
아이디어는 통화 옵션의 구매자가 기본 주식이 증가 할 것으로 믿는 반면 옵션의 매도인은 그렇지 않다고 생각합니다. 옵션 보유자는 주식 가격이 만료되기 전에 증가 할 경우 현재 시장 가격에서 할인 된 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 그러나 구매자가 주식 가치가 하락할 것으로 믿는다면 그는 미래에 주식을 팔 수있는 풋 옵션 계약을 체결합니다. 만기가되기 전에 기본 주식이 가치를 잃는 경우, 옵션 보유자는 현재 시장 가격의 프리미엄을 매각 할 수 있습니다.
옵션의 파업 가격은 그것이 가치있는 것인지 아닌지를 결정합니다. 파업 가격은 기본 주식이 매매 될 수있는 미리 결정된 가격입니다. 콜 옵션 보유자는 파업 가격이 현재 시장 가치보다 낮을 때 이익을 얻습니다. 파업 가격이 현재 시장 가격보다 높으면 옵션 보유자를 이익으로 만듭니다.
종업원 주식 옵션.
종업원 주식 옵션은 몇 가지 중요한 차이점을 제외하고 통화 옵션이나 풋 옵션과 유사합니다. 종업원의 주식 매입 선택권은 보통 만기까지의 특정 시간보다 중요하다. 즉, 직원은 옵션을 구매할 권리를 얻기 전에 정의 된 기간 동안 고용 상태를 유지해야합니다. 또한 직원이 옵션을 수령 할 당시의 현재 시장 가치를 나타내는 파업 가격 대신 보조금 가격이 있습니다.
Put Option은 무엇인가 : Long, Short, Buy, Sell, Example.
긴 옵션과 짧은 옵션.
Put 옵션은 특정 날짜까지 특정 가격으로 보안을 판매 할 수있는 권리입니다. & # 34; 보안 장치를 내려 놓으십시오. & # 34; 보안 판매권은 계약입니다. 유가 증권은 일반적으로 주식이지만 상품 선물 또는 화폐가 될 수도 있습니다.
특정 가격은 주가가 그 가치 이하로 하락할 때 파업 할 것으로 예상되기 때문에 파업 가격이라고합니다.
그리고 합의 된 날짜까지만 판매 할 수 있습니다. 옵션이 만료되면 유효 기간이 만료되기 때문에 만료 날짜라고합니다.
만료일 이전에 행사 가격으로 주식을 판매하는 경우, 귀하는 풋 옵션을 행사할 것입니다. 유럽에 거주하지 않는 한. 이 경우 만기일에 정확하게 풋 옵션을 행사할 수 있습니다.
풋 옵션을 구입하면 파업 가격보다 더 많이 잃을 염려가 없습니다. 당신은 당신의 주식을 사려고하는 사람에게 약간의 수수료를 지불합니다.
수수료는 그의 위험을 감당합니다. 어쨌든 그는 동의 한 기간 중 언제든지 그에게 그것을 사달라고 할 수 있음을 깨닫습니다. 그는 또한 그날 주식이 훨씬 가치가있을 가능성이 있음을 깨닫습니다. 그러나 그는 주식 가격이 오를 것으로 믿기 때문에 가치가 있다고 생각합니다. 보험 회사와 마찬가지로, 그는 주식을 살 필요가있는 약간의 기회에 대해 당신이 제공 한 대가로 오히려 지불해야합니다.
Long Put : 주식을 소유하지 않고 풋을 사면 롱 풋으로 알려져 있습니다.
보호 한 Put : 당신이 이미 소유 한 주식에 put을 사는 경우에, 그것은 보호 한 put으로 알려진다. 주식 포트폴리오 또는 교환 거래 펀드 (ETF)에 대한 풋을 구입할 수도 있습니다. 그것은 보호 지수로 알려진 것입니다.
풋 옵션을 판매 할 때 합의 가격으로 주식을 구입하는 것에 동의하게됩니다. 그것은 숏을 단락시키는 것으로도 알려져 있습니다.
주식 가격이 떨어지면 매도인은 돈을 잃는다. 그것은 파업 가격으로 주식을 사야 만하기 때문에 낮은 가격으로 팔 수 있기 때문입니다.
주식 가격이 오르면 돈을 벌 수 있습니다. 구매자가 옵션을 행사하지 않았기 때문입니다. 놔둔 판매자는 수수료를 지불합니다.
Put sellers는 가치가 상승 할 것으로 생각되는 주식에 많은 풋을 씀으로써 비즈니스를 유지합니다. 그들은 그들이 수집 한 수수료가 주식 가격이 하락할 때 가끔 발생하는 손실을 상쇄 할 수 있기를 희망합니다.
그들의 사고 방식은 아파트 주인과 비슷합니다. 그는 자신의 아파트를 난파하는 사망자와 사망자를 상쇄하기 위해 책임감있는 세입자로부터 충분한 임대료를받을 수 있기를 희망합니다.
풋내기 판매자는 다른 사람과 동일한 옵션을 구매하여 언제든지 계약에서 탈퇴 할 수 있습니다. 새 옵션에 대한 요금이 이전 옵션보다 낮 으면 차이를 둡니다. 그는 무역이 그를 반대한다고 생각할 때만 이것을 할 것입니다.
일부 거래자는 자신이 갖고 싶은 주식에 풋을 팔고 있으며, 현재 저평가되어 있다고 생각합니다. 그들은 미래에 다시 상승 할 것이라고 믿기 때문에 현재 가격으로 주식을 구매하게되어 기쁩니다.
Put의 구매자는 수수료를 지불하기 때문에 실제로 할인 된 가격으로 구입합니다. (출처 : 2015 년 9 월 7 일, 현금 확보 꾼의 & # 34; Barron & # 34;
Cash Secured Put Sale : 주식을 사거나 풋을 덮을만큼 충분한 돈을 계좌에 보관하십시오.
누드 퍼트 (Naked Put) : 주식을 사기 위해 계정에 충분한 금액을 보관하지 않습니다.
상품 사용 사례.
Put 옵션은 주식뿐만 아니라 상품에도 사용됩니다. 상품은 밀, 옥수수 및 돼지 고기 배를 비롯한 금, 석유 및 농산물과 같은 가시적 인 것입니다. 주식과는 달리, 상품은 완전히 매입 및 판매되지 않습니다. 아무도 돼지 고기 배를 구입하여 소유권을 갖지 않습니다. & # 34;
대신에 상품은 선물 계약으로 매입됩니다. 이 계약은 당신을 무한한 손실에 노출시킬 수 있기 때문에 위험합니다. 왜? 주식과 달리 1 온스의 금을 살 수는 없습니다.
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단일 금 계약에는 100 온스의 금이 가치가 있습니다. 계약을 맺은 날 금이 1 온스 (약 1 온스)를 잃는다면 방금 $ 100를 잃어 버렸을 것입니다. 계약이 미래에 있기 때문에 계약이 만료 될 때까지 수백 또는 수천 달러를 잃을 수 있습니다.
풋 옵션은 매우 위험한 상품 선물 계약에 참여하는 위험이 적기 때문에 상품 거래에서 사용됩니다. 상품에서 풋 옵션은 기본 상품에 선물 계약을 매각 할 수있는 옵션을 제공합니다. 풋 옵션을 구입할 때 위험은 풋 옵션 (프리미엄)에 수수료 및 수수료를 더한 가격으로 제한됩니다. 위험 감소에도 불구하고 대부분의 거래자는 풋 옵션을 행사하지 않습니다. 대신, 만료되기 전에 닫습니다. 그들은 단지 손실을 보호하기 위해 보험에 사용합니다.
헤지 펀드는 곰 시장이나 주식 시장 추락에서 돈을 벌기 위해 풋 옵션을 사용합니다. 헤지 펀드 Jabre Capital Partners SA는 독일 주식 지수 펀드 인 FTSE 25에 Put 옵션을 매입했다. 회사는 2011 년 그리스 부채 위기로 인해 독일 주식이 감소 할 것으로 생각했다. Corriente Advisors LLC는 중국 위안화에 대해 풋 옵션을 매입했다. 회사는 통화 가치가 하락할 것으로 믿었습니다. (출처 : 튜더가 헤지 펀드를 이끌고 2011 년 5 월 26 일 블룸버그 (Bloomberg), 중국 주식에 베팅하는 옵션 사용)
좀 더 명확히하기 위해 실제 사례가 있습니다. Joshua Kennon은 Tiffany & amp; 왜냐하면 그의 연구에 따르면이 회사는 수익성이있는 것으로 나타 났기 때문이다. 그는 2008 년 금융 위기 때 시장이 급락 할 때 그의 기회를 얻었다.
티파니 주가는 57 달러에서 29 달러로 하락했다.
1,000 개의 티파니 주식에 3 만 달러를 사주는 대신 풋 옵션을 팔았습니다. 당황한 티파니 주주들은 티파니 주식을 20 달러에 팔 수있는 옵션으로 5 달러를 지불하기로했다. 그는 주주로부터 5,000 달러를 받고 그것을 따로 설정했습니다. 그는 옵션 행사를 위해 15,000 달러를 별도로 두었다.
그는 총 20,000 달러의 이익을 얻음으로써 티파니의 1,000 주를 매입 할 수있었습니다. 최악의 경우, 그는 좋은 가격에 수익성있는 회사의 1,000 주를 샀다. 주식 시장이 개선된다면 그는 여전히 $ 5,000을 유지해야합니다. 전체 기사를 읽으려면 거래를 통해 주식에 투자하도록 유료화하기를 참조하여 공개 옵션을 엽니 다.
정의 된 옵션.
옵션은 매도인이 매수인에게 매수인에게 일정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도를 요구할 권리를 부여하는 계약서이다.
옵션은 파생 상품으로서, 그 가치는 기본 투자의 가치에서 파생된다는 것을 의미합니다. 가장 자주 옵션의 기반이되는 투자는 상장 회사의 지분입니다. 스톡 옵션, ETF (Exchange Traded Funds), 정부 증권, 외화 또는 농산물 또는 산업재와 같은 상품을 포함하여 옵션을 기반으로 할 수있는 기타 기본 투자가 있습니다. 스톡 옵션 계약은 기본 주식 100 주에 적용되며, 주식 분할 또는 합병에 대한 조정이있는 경우는 예외입니다.
옵션은 기관 투자가, 개인 투자자 및 전문 상인 사이의 증권 시장에서 거래되며, 거래는 하나의 계약 또는 많은 계약 일 수 있습니다. 분수 계약은 거래되지 않습니다.
옵션 계약은 유형 (Put 또는 Call), 기본 보안, 거래 단위 (주식 수), 파업 가격 및 만기일과 같은 요소로 정의됩니다.
옵션 기호.
유형 및 스타일이 동일하고 동일한 기본 보안을 포괄하는 모든 옵션 계약을 옵션 클래스라고합니다. 동일한 파업 가격과 만료일에 동일한 교역 단위를 갖는 동일한 클래스의 모든 옵션을 옵션 시리즈라고합니다.
옵션 견적을 얻으십시오.
옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
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